5月11号下午4点，清华大学五道口全球金融论坛之主题论坛五“资产与财富管理未来”在新清华学堂举办。本次分论坛由中国银行业监督管理委员会国际部主任、清华大学五道口金融学院战略咨询委员会委员范文仲主持，中国保 险监督委员会政策研究室主任熊志国，清华大学五道口金融学院副院长曹泉伟，上海国际集团有限公司副总经理、上海国际信托有限公司党委书记、董事长潘卫东和 中欧基金董事长窦玉明分别发表主题演讲。

      范文仲在主持发言中指出，资产与财富管理本质上是一个最古老、最根本性的金融问题。在当今，中国家庭财富水平的明显上升，大资管时代的到来以及互联网金融推动普惠金融的发展，这三大推动力决定中国今后的财富管理和资产管理将会迎来蓬勃发展的契机。

      接下来，演讲嘉宾分别从银行和保险监管、信托、基金以及学术研究角度分别发表了自己对资产与财富管理的看法。

       熊志国在发言中首先肯定了财富管理的重要性，他指出，财富管理的水平决定了个人尤其是中老年以后的财务状况，财富管理市场发展的水平可能会影响整个金融资 源的配置和经济增长，而中国特有的高储蓄现象决定了中国的财富管理具有高度的成长性。他结合自身从事的保险工作，指出了中国的财富管理需要改进的三个方 面。一是中国财富管理的视野应该更加丰富和多元化，应将风险管理计划纳入其中；二是中国财富管理的工具也应该向多元化方向发展，从短周期向长周期方向发 展，从高净值客户向普惠金融方向发展；三是中国财富管理的政策也应该更加丰富。而在这其中，保险都能够发挥十分重要的推动作用。熊志国同时也表示，当前中 国的保险业发展相对滞后，保险的力度和深度和国际水平相比都略低，随着中国金融改革的深化，保险业在财富管理中的地位和作用会越来越得到百姓的重视。

      曹泉伟教授则用详实的数据和有趣的案例具体介绍了中国财富管理行业的过去、现状和未来，他指出，当前中国居民积累了近138万亿元的财富，对资产保值增值 的要求越来越强烈，新《证券投资基金法》的出台则为中国财富管理行业创造了很好的局面，使得金融机构分业经营的局面逐步被打破，财富管理行业真正地步入大 资产的管理时代。曹泉伟也结合自己做公募基金和阳光私募基金的经历具体讲解了两者在不同的投资背景下的回报，他称前者是“锦上添花”，后者则是“雪中送 炭”，经济震荡乃至下行时后者的投资表现更优秀一些。在谈及中国财富管理的未来时，他表示，金融体制的改革、利率市场的逐步推出、多层次资本市场的完善以 及互联网金融的发展等因素会推动中国的财富管理行业步入快速的发展期。

       潘卫东主要就中国财富管理的未来趋势谈了自己的看法。他认为，中国的资产财富管理黄金时代刚刚开始，当前中国人均GDP已超过7000美元，随着经济的增 长，百姓对财富管理的需求会越来越强烈。而中国未来的财富管理市场一定是差异化的，各类金融主体的经营范围和客户定位均有差异，差异化就要求其一定做到专 业化，否则会被市场淘汰。金融机构在配置资产时，一定要讲求全球化，提供更加广泛的投资渠道的产品，有效地对冲风险。潘卫东还谈及了当下大热的互联网金 融，他指出，互联网在很大程度上解决了信息的不对称问题，原来靠不对称信息生存的企业会面临严重的压力，而互联网会促使金融机构的经营理念和经营方式发生 颠覆性的变化。比如银行的分支行体制，过去银行通过分支行一级级把客户的服务和信息往上传，进而总行下达相关指导意见，但在互联网金融时代，总行可能变成 一个直接经营的单位，其掌握最全的客户数据，可以提供最好的产品和综合解决方案，分行和支行则是把这些产品和服务用最快最好的手段传给终端客户，及时把终 端客户的需求传给总行。

      然后，窦玉明发表题为“从基金业管窥中国资产管理的未来”的演讲，他用菜市场白菜供应垄断的例子形象地描述了中国过去股市的弊端，并指出真正意义上的二级 市场的春天即将到来。他从公募基金的角度出发，将中国财富管理市场的发展分为三个阶段。1998～2007年为公募基金的黄金时代，管理资产达到3万多亿 元，特征是“牌照为王”，谁拿到金融牌照谁就能赢；2008年以后到现在并没有太大发展，特征是“渠道为王”，谁掌握渠道谁就能赢；展望未来，窦玉明表示 看好整个财富管理行业的发展势头，若想在未来激烈的市场竞争中胜出，他认为，只有两条发展路径，一类是做规模足够大、成本足够低的“工厂店”，一类是做投 资业绩高的“精品店”，而“精品店”模式的核心是改善治理结构，股东必须具有长线的投资眼光。

      主题演讲之后，与会嘉宾就微信平台上提出的中国未来财富管理体系展望、老龄化对寿险业的机遇、货币基金一枝独秀的原因和信托行业如何应对大资管时代等问题一一给出了精彩的回答。

      论坛最后，清华大学五道口金融学院常务副院长廖理发表闭幕致辞。廖理指出，在有限的两天时间里，来自海内外的66位政府和监管机构的各位领导、财经界领袖 以及专家学者作为本届论坛的演讲嘉宾，与大家分享了一场思想的盛宴。在首届论坛上，五道口金融学院力求把脉世界与中国金融改革发展的新思想、新趋势、新实 践、新动力，深入思考中国与世界、改革与政策、学术与实践的相互交融，取得了丰硕的成果，未来学院将一如既往地践行“培养金融领袖，引领金融实践”的学院 使命，努力培养更多构建金融实践和金融政策的领袖，而由清华大学五道口金融学院联合一行三会、研究机构共同建设的清华大学国家金融研究院将致力于建设中国 金融第一智库，在深化中国金融体系改革、健全现代金融体系、完善金融监管、推进金融创新、维护金融稳定等重要金融领域提供高质量的有影响力的研究成果。

      至此，由清华大学主办，清华大学五道口金融学院和清华大学国家金融研究院承办，清华金融评论协办的首届清华五道口全球金融论坛——改革发展新征程圆满落下帷幕。